
美伊停火谈判前景主导周三市场走势,随着伊朗态度趋于强硬,油价较日低反弹,最终转涨。美股与美债未跟随油价逆转、均小幅收涨,两者之间的联动关系出现阶段性背离。
(美股债油日内走势对比)
据央视新闻,美国向伊朗提交15点停火方案的消息触发市场强烈反应,布油一度下挫3%。但华尔街见闻提及,随着伊朗拒绝美国停战方案、称不允许特朗普决定停战时间,伊外长称信息交流并非谈判。
布油和美油收复日内全部跌幅,美油涨超3%,布油涨逾2%。与此同时,精炼油品价格继续走强,美国柴油已连续九天维持在每加仑5美元上方。
(原油连续期货合约价格日内走V反转)
值得关注的是,发往亚洲的石油运输开始恢复正常。阿曼迪拜原油暴跌13%,报100美元/桶,华尔街见闻提及,伊朗称“除了交战国,海峡已开放”!“非敌对船只”可以“在与伊朗协调下”通过霍尔木兹海峡。
彭博数据显示,当前标普500与WTI原油之间的负相关性自3月3日起已持续17个交易日,自2022年初以来,这种情况只出现过两次。但今天相关性有所减弱,美股未跟随油价逆转。
周三美股三大指数收涨,纳指涨0.77%。罗素小盘股指涨超1.2%。中概股指跑赢大盘,收涨1.86%。
(美股基准股指较昨日收盘价上涨)
据华尔街见闻,通胀压力悄然升温,美国进口价格创2022年以来最大涨幅,为本已承压的宏观背景再添隐忧。从市场结构看,此次反弹的驱动力集中在隔夜停火消息发布后的短暂时间窗口内,此后股指整体陷入横盘。
从当日现金开盘时点算起,三大指数实际均录得下跌,多头的突破尝试在关键技术阻力位前宣告失败。
(美股基准股指日内走势)
标普500已连续六个交易日日内波幅超过1%,为近一年来第四次出现此类连续走势。
(标普指数连续六个交易日日内波幅超过1%)
据高盛分析师Shreeti Kapa指出,中东战争爆发以来MSCI全球股指累计下跌约7%。与2022年能源冲击相比,本轮股市跌幅仍相对有限,但当前股票估值显著高于2022年冲击前水平,且股票风险溢价已接近零。
在此背景下,Kapa的结论是"现金为王"逻辑重新成立。二元对立的风险环境更加奖励流动性与灵活性,而非押注某一特定方向。在不确定性消散之前,保有现金的机会成本极低,却能换取可观的行动空间。
野村证券策略师Charlie McElligott则指出:
投资者目前普遍陷入观望,既有风险方面的顾虑,也对冲突快速解决抱有根深蒂固的怀疑。
个股方面,华尔街见闻提及,官媒定调“外卖大战该结束了”,美团涨13.8%,京东涨8.3%,阿里涨3.6%。谷歌发布KV缓存压缩技术,存储股普跌,闪迪和美光跌幅靠前,收跌超3.4%。
美债周三与油价走势同步脱钩,美债收益率小幅走低,10年期下行2.3基点,2年期则横盘持平。欧洲债市同步走强,对能源进口依赖程度较高的意大利债券涨幅尤为明显。
(美债收益率小幅走低)
美元指数收复昨日跌幅,日内涨0.45%。分析认为不明朗的谈判状态,促使避险资金持续买入美元。
(美元指数收复昨日跌幅)
现货黄金延续隔夜尾盘反弹,盘中一度测试4600美元关口,随后涨势回落。现货白银同样冲高回落,较昨日尾盘价格持平。
(黄金价格冲高回落)
周三美股三大指数收涨,生物科技ETF收涨超2.5%,领跑美股行业ETF。Circle反弹2.67%。 美团涨13.8%,京东涨8.3%。泡泡玛特ADR则跌超22%。存储股闪迪和美光收跌超3.4%。
美股基准股指:
标普500指数收涨35.53点,涨幅0.54%,报6591.90点,整体呈现出高开后持续高位震荡的走势。
道琼斯工业平均指数收涨305.43点,涨幅0.66%,报46429.49点。
纳指收涨167.931点,涨幅0.77%,报21929.825点。纳斯达克100指数收涨160.528点,涨幅0.67%,报24162.976点。
罗素2000指数收涨1.23%,报2536.378点。
恐慌指数VIX收跌5.94%,报25.35,北京时间15:15跳空“低开”之后,持续低位震荡。
美股行业ETF:
生物科技指数ETF收涨2.54%,全球航空业ETF涨1.89%,半导体ETF涨1.12%,科技行业ETF涨0.46%,全球科技股指数ETF涨0.46%,能源业ETF跌0.44%。
(3月25日 美股各行业板块ETF)
科技七巨头:
美国科技股七巨头(Magnificent 7)指数涨0.81%,报186.64点,整体高开低走。
成分股,亚马逊收涨2.16%,英伟达涨1.99%,特斯拉、苹果、Meta、谷歌A至多涨0.76%,微软则收跌0.46%。
芯片股:
费城半导体指数收涨1.21%,报7967.745点。
AMD收涨7.26%,台积电涨1.31%。
中概股:
纳斯达克金龙中国指数收涨1.86%,报6897.01点。
热门中概股里,宝尊电商初步收涨15.5%,美团涨13.8%,京东涨8.3%,拼多多涨4.5%,阿里涨3.6%,百度涨2.8%,新东方、小米涨超2%。泡泡玛特ADR跌超22%。其他个股:
礼来制药涨1.47%,伯克希尔哈撒韦B类股跌0.66%。
奈飞收涨1.50%,高通涨1.31%,博通涨0.16%,Salesforce跌0.58%,Adobe跌0.68%,甲骨文跌0.73%。
Circle反弹2.67%。德国股市收涨超1.4%,意大利银行板块涨超1.8%。
泛欧股指:
欧洲STOXX 600指数收涨1.42%,报587.49点。
欧元区STOXX 50指数收涨1.22%,报5649.33点。
各国股指:
德国DAX 30指数收涨1.41%,报22957.08点。
法国CAC 40指数收涨1.33%,报7846.55点。
英国富时100指数收涨1.42%,报10106.84点。
(3月25日 欧美主要股指表现)
美债收益率小幅走低,10年期下行2.3基点,2年期横盘持平。2/10年期德债收益率跌7个基点。
美债:
纽约尾盘,美国10年期国债收益率跌3.76个基点,报4.3223%。
两年期美债收益率跌0.82个基点,报3.8852%;30年期美债收益率跌3.47个基点,报4.8927%。
(美国主要期限国债收益率)
欧债:
欧市尾盘,德国10年期国债收益率跌7.0个基点,报2.958%,日内交投于2.998%-2.943%区间,绝大部分时间低位震荡。
英国10年期国债收益率涨1.4个基点,两年期英债收益率涨1.9个基点。
法国、意大利、西班牙和希腊等四国10年期国债收益率平均跌2.7个基点。
美元指数涨0.2%,日元再次跌向160。非美货币多数走低,澳元跌0.7%,欧元跌0.4%。
美元:
纽约尾盘,ICE美元指数涨0.20%,报99.633点,日内交投区间为99.071-99.653点。
彭博美元指数涨0.15%,报1211.12点,日内交投区间为1205.54-1211.53点。
(彭博美元指数)
非美货币:
纽约尾盘,欧元兑美元跌0.41%,报1.1559。英镑兑美元跌0.34%,报1.3365,美元兑瑞郎涨0.45%,报0.7917。
商品货币对中,澳元兑美元跌0.70%,纽元兑美元跌0.51%,美元兑加元涨0.33%。
日元:
纽约尾盘,美元兑日元涨0.49%,报159.48日元,日内交投区间为158.58-159.50日元。
欧元兑日元涨0.11%,英镑兑日元涨0.14%。
离岸人民币:
纽约尾盘,美元兑离岸人民币报6.9028元,较周二纽约尾盘跌90点,日内整体交投于6.8840-6.9093元区间。
加密货币:
纽约尾盘,现货比特币涨1.3%,以太坊涨不足1%。
(比特币价格)
美油涨超3%,布油涨逾2%。阿曼迪拜原油暴跌13%,报100美元/桶,因为发往亚洲的石油运输开始恢复正常。
原油:
WTI 5月原油期货收报90.32美元/桶。
(WTI原油期货)
布伦特5月原油期货收报102.22美元/桶。
中东Abu Dhabi Murban原油期货跌13.67%,报100.26美元/桶。天然气:
NYMEX 4月天然气期货收报2.9520美元/百万英热单位。
纽约期金涨2.3%。现货黄金延续隔夜尾盘反弹,盘中一度测试4600美元关口,随后涨势回落。现货白银同样冲高回落,较昨日尾盘价格持平。
黄金:
纽约尾盘,现货黄金涨0.07%,报4504.84美元/盎司。
(现货黄金价格)
COMEX黄金期货涨2.27%,报4534.90美元/盎司。
白银:
纽约尾盘,现货白银跌0.10%,报71.1510美元/盎司,09:11刷新日高至74.5595美元,随后逐步回吐涨幅。
COMEX白银期货持平,报71.280美元/盎司。
其他金属:
纽约尾盘,COMEX铜期货涨1.17%,报5.5190美元/磅。
现货铂金跌0.18%,现货钯金跌1.77%。
LME期铜收涨221美元,报12322美元/吨。LME期锡收涨580美元,报44818美元/吨。LME期镍收涨394美元,报17344美元/吨。风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
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